調査結果発表：リスモン調べ～第13回「格付ロジック改定によるＲＭ格付変動の影響」調査

第13回「格付ロジック改定によるＲＭ格付変動の影響」調査
消費減退等の影響による業績動向の変化を想定し分析強化！

与信管理ＡＳＰクラウドサービスを提供するリスクモンスター株式会社（本社：東京都中央区、代表取締役社長：藤本太一、以下リスモン）は、2020 年６月に実施した格付ロジック改定によるＲＭ格付変動状況を集計しましたので、その結果を発表いたします。

リスモンでは、企業の信用力をＡ、Ｂ、Ｃ、Ｄ、Ｅ、Ｆの６段階に格付けしております。この格付は、倒産実績に裏付けられた独自指標で、Ａ格の企業は倒産確率が低い、つまり倒産しにくい企業、逆にＦ格の企業は倒産確率が高い、つまり倒産に近い企業といえます。

約480万社にのぼる膨大な企業群を対象に格付けし、倒産実績から統計的に格付ごとの倒産確率を算出して提供しています。定期的な企業データ、倒産データの更新・蓄積に留まらず、毎日の特種情報の収集分析により格付補正を続けているのもＲＭ格付の大きな特長です。

与信管理の現場は「早い者勝ち」です。ＲＭ格付を利用することで、取引先の「今」の信用力を把握し、適時に対策を施すことができます。

調査結果

（１）格付変動は162,092件

2020年6月21日に実施された「格付ロジック改定」により、162,092件の格付が変動し、格上げとなった企業は17,661件、格下げとなった企業は144,431件となりました。２ランク以上の変動が生じた企業は8,419件（0.5％）に留まり、１ランク変動が153,673件（9.8％）、格付変動なしが1,402,730件（89.6％）となっております。また、格付毎の変動状況としては、Ｄ格企業が55,653社減少し、Ｅ格企業が62,015社増加しております。（図表Ａ）

昨年度から倒産件数は増加トレンドに転じ、景況感の悪化が見受けられます。かかる中、緊急事態宣言により経済活動は著しく鈍化しており、先行き見通しの不確実性が高まっております。今回のロジック改定においては、倒産の傾向を左右する経済の環境や動向に合わせ、格付と倒産確率の乖離が生じないよう調整を行っております。特に財政面の安全性、資金繰り分析を強化し、企業の資金繰り余裕度を推測して倒産動向を捉えた企業分析を強化することで、格付精度の向上を図っております。

（２）業種全体でE・F格件数増加！

業種ごとの格付遷移状況を調査したところ、全体としてＤ格企業の減少、Ｅ格企業の増加が目立つ推移となっております。業種別では、緊急事態宣言に伴う消費減退の影響により、観光、宿泊、飲食店業において、マイナス面の影響が強く生じていることを考慮し、企業評価の適正化が図られた結果、Ｅ格・Ｆ格企業の増加が見られます。（図表B）

総評　

今回のロジック改定においては、昨今の経済情勢における企業の業績動向の変化を想定し、安全性、資金繰り余裕度を捉えた定量分析を強化しました。今回の調査結果により、格付ロジック改定の趣旨に沿った格付変動となっていることが確認されたといえます。
リスモンでは今後も定期的な格付ロジック改定を実施し、時勢に合った分析手法を取り入れることで、より高い倒産判別精度を目指し、安全な取引の拡大による経済への貢献に努めてまいります。

※本編はダイジェスト版です。詳細な内容は、以下掲載サイトよりご覧いただけます。
　https://www.riskmonster.co.jp/rm-research/

実施概要

・調査名称　 　： 第13回「格付ロジック改定によるＲＭ格付変動の影響」調査
・調査方法 　　： ＲＭ格付の遷移状況調査
・調査対象企業 ： ロジック改定実施前のＲＭ格付がＡ～Ｆ格である1,564,822社