調査結果発表：リスモン調べ～第10回「金持ち企業ランキング」調査～

第10回「金持ち企業ランキング」調査実施
新たに国際財務報告基準の企業を追加！ランクイン企業の特長とは？

法人会員向けに与信管理ＡＳＰクラウドサービスを提供するリスクモンスター株式会社（本社：東京都中央区、代表取締役社長：藤本太一、以下リスモン）は、第10回「金持ち企業ランキング」調査結果を発表いたしました。

調査結果

（１）上位の７割が製造業！

決算書の記載に基づき算出したNetCash（※）を比較した「金持ち企業ランキング」において、１位は「任天堂」（NetCash１兆1,852億円）でした。
次いで２位が「信越化学工業」（同8,391億円）、３位が「ファーストリテイリング」（同6,235億円）となり、
以下「ＳＭＣ」（同6,185億円）、「ＳＵＢＡＲＵ」（同5,734億円）、「三菱電機」（同5,185億円）、「セコム」（同4,507億円）と続きました。

上位20社の業種としては、電気機械器具製造業が４社（三菱電機、パナソニック、小糸製作所、村田製作所）ランクインしたほか、
輸送用機械器具製造業が３社（ＳＵＢＡＲＵ、シマノ、スズキ）、その他の製造業が７社（任天堂、ＳＭＣ、ファナック、キーエンス、
日東電工、京セラ、塩野義製薬）と、上位20社のうち製造業が14社ランクインし、製造業のCash保有度合いの高さが目立つ結果となりました。

前回順位との比較においては、「スズキ」（前回47位→19位）と「村田製作所」（前回ランク外→20位）が大幅にランクアップし、
上位進出となりました。両社は、好調な業績を背景に営業キャッシュフローを確保することで現預金を蓄積し、NetCashを増加させています。
一方、昨今の社会情勢を受け、「オリエンタルランド」（前回20位）は598位、「日本航空」（前回29位）は2,965位と
大きく順位を下げる結果となりました。（図表Ａ）

なお、今回より日本会計基準の企業に加え、新たに国際財務報告基準の企業を集計対象に追加したため、ランキングに変動が見られました。

また、トップ100については、図表Ｂにまとめました。

※日本会計基準 ：
NetCash ＝ 現預金 － （短期借入金 ＋ 長期借入金 ＋ 社債 ＋ 一年以内返済の長期借入金 ＋ 一年以内償還の社債 ＋ 割引手形）
※国際財務報告基準 ： NetCash ＝ ① 現預金 － 有利子負債　または、
② 現預金 － （借入金 ＋ 社債 ＋ 割引手形） 　または、
③ 現預金 － （短期借入金 ＋ 長期借入金 ＋ 社債 ＋ 一年以内返済の長期借入金 ＋ 一年以内償還の社債 ＋ 割引手形）の
いずれかで算出。

（２）上位企業は無借金経営が多数！

金持ち企業ランキング上位20社の「現預金」、「有利子負債」、「営業キャッシュフロー」について分析を行ったところ、
現預金では、「セブン＆アイ・ホールディングス」、「パナソニック」、「任天堂」、「ファーストリテイリング」、「スズキ」が上位となり、有利子負債では、「任天堂」、「ファナック」、「キーエンス」、「シマノ」の４社が０円となりました。
営業キャッシュフローでは、　「任天堂」、「三菱電機」、「セブン＆アイ・ホールディングス」が上位となっています。

「セブン＆アイ・ホールディングス」や「パナソニック」は、多額の負債を上回る現預金を有していることが、ランキング上位の要因であることが分かります。

「任天堂」おいては、現預金が多く有利子負債が少ないことが金持ち企業ランキングトップの要因であり、
有利子負債による財務レバレッジを効かせずに、高いCash創出力を有していることが伺えます。（図表Ｃ）

総評

今回より、日本会計基準の企業に加えてＩＦＲＳ（国際財務報告基準）採用企業を集計対象に追加したことで、
新たにランクインした企業が見られる中、第10回金持ち企業ランキングは、第８回に続いて「任天堂」が１位となりました。
※第９回は2020年４月以降の中間決算で集計。

金持ち企業は、現預金から有利子負債を差し引いたNetCashを比較対象としているため、
現預金が多いか有利子負債が少ないことがランクインの条件となります。

今回の金持ち企業ランキングトップの「任天堂」は、現預金保有量ではランキング12位に位置するほど多くのCashを保有しつつ、有利子負債が０円でした。
さらに有利子負債がなく財務レバレッジが効いていない中で、営業キャッシュフローは16位にランクインしており、
借入金増加による倒産リスクを抑えながら多額のキャッシュを獲得していることから、効率的な経営を行っているといえます。

経営の安定化のために、Cashの保有に余裕を持たせつつ、効率的な経営を行うのか、
有利子負債などを活用し財務レバレッジを効かせながら、最大限の利益獲得を図ろうとするのか、
どちらか一方が正解ということはありません。

ただ、現下の社会情勢のような想定できない事態に直面した際、倒産を回避するために必要なものはCashであり、
前回調査時に多額のNetCashを保有していた「オリエンタルランド」や「日本航空」が、
急激な事業環境の悪化においても事業を維持できているのは、十分なCashを有していたことが大きな要因であると考えられます。

昨今、倒産動向に対する世間の関心が高まる中、今後はCashの重要性が再認識される可能性が高いでしょう。
本ランキング上位企業は、日本の中でも安定性の高い優良企業ばかりです。
これからの日本経済において、これらの企業が中心となり、経済回復の牽引役となっていくことを期待しています。

※本編はダイジェスト版です。詳細な内容は、以下掲載サイトよりご覧いただけます。
　https://www.riskmonster.co.jp/rm-research/

実施概要

・調査名称　 　　　　　　：第10回「金持ち企業ランキング」調査
・調査方法 　　　　　　　： 決算書の分析結果に基づく調査
・調査対象決算期　 　　　： 2021年６月２日時点で開示されていた2020年４月期決算以降の最新決算
・調査対象企業　　　　　 ：金融機関（銀行、証券会社、保険会社等）、決算短信提出企業
・調査対象企業数    　　　 ：3,286社